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华商基金彭欣杨：DeepSeek推动AI生态全面繁荣

发布时间：2025-02-24 09:34:36     来源：华商基金

人工智能（AI），正在成为推动各行业变革的核心力量，每一次的突破都备受全球瞩目。近日，一家名为DeepSeek的中国人工智能公司推出的开源模型DeepSeek-R1火爆出圈，迅速占据100多个国家和地区移动应用下载量排行榜首位，更吸引全球各大顶尖科技企业纷纷接入，引发国际社会广泛的讨论和关注。

华商创新医疗混合、华商产业升级混合基金经理彭欣杨对此表示，DeepSeek-R1是我国极具原创性的创新成果，在当前激烈的科技竞争背景下，为我国科技发展注入战略底气与强大信心。模型的完全开源，可推动产业链上下游企业和开发者成为其生态建设的积极贡献者，促使模型应用呈现多元化、繁荣发展的态势。此外，模型支持完全私有化部署，可帮助企业在确保数据安全的前提下，提升生产效率，优化业务流程。

“总体而言，DeepSeek-R1推动了AI生态的全面繁荣，包括算力硬件、公私云服务、软件系统以及各类企业或个人最终使用方等产业链各个环节，或都将从中受益。”华商基金彭欣杨说。

彭欣杨

华商创新医疗混合、华商产业升级混合基金经理 

AI或具备持续价值

截至2月14日，万得DeepSeek概念指数、万得人工智能概念指数2025年以来分别上涨69.31%、22.93%，同期沪深300指数上涨0.10%。

华商基金彭欣杨认为，本轮A股的AI行情，本质上是一场“AI+”的变革浪潮，其核心在于大模型在各个行业领域广泛应用所带来的投资机遇，更加注重AI技术与实体经济的深度融合。

立足于中长期，随着越来越多的上下游企业和开发者参与到DeepSeek生态建设中，有望显著拓展AI应用的广度和深度，或将推进真正提升生产效率的创新应用出现成为较大概率事件，AI领域的配置价值有望持续。

具体而言，本轮AI技术有望对各行各业进行深度改造。在医疗领域，AI辅助诊断、药物研发等方面或将取得突破；在金融领域，智能风控、智能投顾等应用预计将得到广泛推广；在教育领域，个性化学习、智能辅导等模式可能将逐渐兴起；在制造业，智能制造、工业互联网等预计将成为发展重点。

持续关注应用端方向

华商基金彭欣杨表示，对于AI领域的投资视野，除了将继续关注过去两年备受瞩目的训练侧相关标的，如具备强大算力支撑和先进算法研发能力的企业，未来还将侧重关注广泛参与应用端的标的方向，包括那些将AI技术融入产品和服务的创新型企业。

从具体策略维度来观察，AI投资或可分为短、中、长三个阶段。短期内，随着全市场对AI的高关注度，AI相关的高性能芯片、服务器等硬件设备以及云服务，或将迎来需求高峰；中期来看，越来越多的企业意识到智能化转型的重要性，一些专注于企业智能化改造的IT公司或将迎来订单的集中释放；长期而言，那些真正能够借助AI实现生产效率提升的行业和公司，有望迎来业绩的显著增长，有望成为长期投资的优质标的。

在风险管理预期方面，华商基金彭欣杨表示，考虑到AI概念备受市场关注，可能会出现相关股票价格偏离基本面的情况；此外，AI技术的发展仍面临技术瓶颈、数据安全和隐私保护等不确定性，需要长期持续观察和研究。

数据说明：文中基金经理关注的投资方向，仅为结合当前市场情况作出的判断，可能随市场情况调整，具体投资策略详见基金法律文件。文中指数涨幅数据来自万得信息，“2025年以来”指“2025.01.01至2025.02.14”。截至2024.12.31，彭欣杨具有14.3年证券从业经历（5.6年证券研究经历，8.7年证券投资经历）。彭欣杨历任基金：华商领先企业混合2016.4.12至2019.8.23，华商产业升级混合2016.08.05至今，华商价值精选混合2017.12.21至今，华商景气优选混合2023.01.10至2024.10.19，华商创新医疗混合2023.06.13至今。

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