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华商恒益稳健混合

  • 净值(2024-02-23) 0.9613 基金代码: 008488
  • 日涨跌 %
  • 基金类型:混合型
    风险类型:

    R3(定期评估)


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  • 最低申购金额:1元
    成立日期: 2020-02-20
    定投
    • 力争稳健收益

      华商基金严格控制下行风险,力争实现基金资产的持续稳健增长

    • 深受业界好评

      华商基金品牌影响力不断提升,在主流机构评选中屡获殊荣

    • 关注企业成长

      华商基金坚定投资优秀企业,将ESG责任投资理念纳入选股指标

    • 提供优质服务

      华商基金不断完善自有平台各项功能,努力为持有人提供更优质的客户服务

业绩表现

历年份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率走势对比图
华商红利优选混合 (001188) 来源:华商基金 数据截至:2011年1月1日至2017年8月22日
基金名称 华商恒益稳健混合 基金代码 008488
基金运作方式 契约型开放式 基金类型 混合型
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票,还需承担汇率风险以及境外市场的风险。 最低申购金额 1元
管理人 华商基金管理有限公司 基金经理 周海栋
托管人 中国工商银行股份有限公司 合同生效日期 2020-02-20
业绩比较基准

沪深300指数收益率×35%+中证港股通综合指数收益率×5%+中债总全价指数收益率×60%

投资目标

采用多元资产配置方案,确定各类别资产长期配置比例中枢,并结合动态优化调整策略,在严格控制投资组合风险特征的前提下,力争获取长期稳定的投资回报。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板,创业板,存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、资产支持证券等,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为:股票投资比例为基金资产的20%-60%(其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%),本基金投资于同业存单的比例不高于基金资产的20%,每个交易日日终,在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。

如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

1、战略资产配置策略

本基金采用恒定比例资产配置策略,以保障投资组合具有明确的风险收益特征。长期而言,本基金的股票配置比例中枢为40%,固定收益类资产的配置比例中枢为60%。固定收益类资产包括:债券、银行存款、同业存单、债券回购、资产支持证券。

2、战术资产配置策略

在确定各类资产长期资产配置比例中枢的基础上,本基金将根据市场环境的变化,综合分析宏观经济、政策、基本面以及估值等方面因素对各类资产的影响,对各类资产进行动态优化调整,以提升投资组合的风险调整后收益。

为进一步增强组合收益并控制最大回撤,本基金可根据对市场的判断对战略资产配置方案进行调整,股票资产最低可以调整到20%。

3、股票投资策略

本基金管理人采取“自上而下”的方法,综合分析我国所处的经济周期、国家的经济发展政策,选择成长性明确、发展潜力大的行业。随后,在已选择行业内进行重点配置,构建股票组合。

(1)行业配置策略

本基金管理人将从基本面宏观分析,研究社会发展趋势,判断社会需求变化方向,挖掘受益产业,优选具备较大成长空间的行业,遴选出景气度高的行业,进行主动的布局。

(2)个股投资策略

在行业配置策略的基础上,本基金重点投资于优势行业中获益程度较高且具有核心竞争优势的上市公司。

1)定量分析

在对上市公司的定量分析中,本产品将兼顾业绩增长的速度和成长所处的生命周期阶段,主要选择估值和盈利增速相匹配的优质上市公司。

采用包括但不限于盈利能力(如P/E、P/Cash Flow、P/EBIT等),经营效率(如ROE、ROA等)和财务状况(如D/A、流动比率等)等指标对备选股票的成长性和价值进行分析计算。不仅考察公司的既往表现,更深入考察公司是否具备业绩增长的确定性,兼顾公司的成长性与估值水平的平衡。

2)定性分析

在对公司的定性分析中,本基金主要关注考虑公司与资产市场的利益是否一致;公司的发展是否得到政策的鼓励;公司的发展布局和战略的合理性和可行性;公司管理层的领导能力和执行能力;公司在资源、技术、品牌方面的核心竞争力;公司企业文化、治理结构度等。

对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。

4、港股通标的股票投资策略

本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将基于对香港股票市场基本情况以及运行机制的深入分析,筛选符合本基金具有核心竞争优势的上市公司进行投资。

5、债券投资策略 

本基金在控制系统风险的前提下,采取“自上而下”的策略进行债券投资,获取稳健收益。

本基金采用目标久期管理法作为债券投资的核心策略,并通过宏观经济分析平台把握市场利率水平的运行态势结合收益率曲线变化的预测,采取期限结构配置策略,通过分析和情景测试,确定长、中、短期债券的投资比例。

6、股指期货投资策略

本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。

本基金的股指期货投资基于市场系统风险模型的中短期风险判断,在预测市场风险较大时,应用择时对冲策略,即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低仓位后,在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值,当股市好转之后再将期指合约空单平仓。当市场向好时,管理人可择机在股指期货市场建立能够使得组合β值稳定的头寸从而避免现货快速建仓带来的流动性冲击,然后在保持组合风险敞口不变的前提下,在缓慢的现货市场建仓过程中有节奏地将期货头寸逐步平仓,充分利用股指期货提高资金使用效率。

7、资产支持证券投资策略

本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下,秉持稳健投资原则,综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资,以期获得基金资产的长期稳健回报。