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华商科技创新混合

  • 净值(2024-02-23) 1.1475 基金代码: 008961
  • 日涨跌 %
  • 基金类型:混合型
    风险类型:

    R3(定期评估)


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  • 最低申购金额:1元
    成立日期: 2020-03-06
    定投
    • 力争稳健收益

      华商基金严格控制下行风险,力争实现基金资产的持续稳健增长

    • 深受业界好评

      华商基金品牌影响力不断提升,在主流机构评选中屡获殊荣

    • 关注企业成长

      华商基金坚定投资优秀企业,将ESG责任投资理念纳入选股指标

    • 提供优质服务

      华商基金不断完善自有平台各项功能,努力为持有人提供更优质的客户服务

业绩表现

历年份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率走势对比图
华商红利优选混合 (001188) 来源:华商基金 数据截至:2011年1月1日至2017年8月22日
基金名称 华商科技创新混合 基金代码 008961
基金运作方式 契约型开放式 基金类型 混合型
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票,将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。 最低申购金额 1元
管理人 华商基金管理有限公司 基金经理 童立
托管人 交通银行股份有限公司 合同生效日期 2020-03-06
业绩比较基准

中国战略新兴产业成份指数收益率×65%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×10%+中债综合全价(总值)指数收益率×25%

投资目标

本基金主要投资于科技创新型企业,精选其中具有优质成长性的上市公司,力争持续地超越业绩比较基准。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、科创板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为:本基金的股票投资比例为基金资产的60%-95%(其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%),其中,股票投资需符合科技创新产业及子行业的定位要求,且投资于科技创新主题的证券资产合计不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金保留的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略,通过宏观策略研究,综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策以及市场流动性等方面的因素,主动调整债券、股票类资产在给定区间内的动态配置,以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组合。

2、股票投资策略

(1)A股投资策略

1)科技创新主题股票的界定

本基金所界定的科技创新企业主要是指坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点关注属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业,具体包括以下领域:

①新一代信息技术领域,主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等;

②高端装备领域,主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等;

③新材料领域,主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等;

④新能源领域,主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等;

⑤节能环保领域,主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等;

⑥生物医药领域,主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等;

⑦符合科创板定位的其他领域。

2)个股选择策略

本基金在积极进行主题、行业配置的基础上,通过定量筛选和定性分析相结合的方式来考察和筛选具有综合性比较优势的品种。具体评估以下几个方面:

① 成长能力:本基金评估公司未来发展趋势与发展速度,是否具有核心竞争优势。优先选择在核心技术、商业模式、产业升级中的某一方面或多个方面具有竞争对手在短时间内难以复制和模仿的显著优势,从而能够获得超越行业平均的盈利水平和增长速度的企业;或者通过战略转型、兼并收购等事项,转型行业前景广阔、基本面发生了重大积极变化的上市公司;

② 估值分析:本基金评估公司相对市场和行业的相对投资价值,采用内在价值、相对价值、收购价值等多元估值相参考的方法,根据企业和行业的不同特点,选择较适合的指标;

③ 公司治理结构规范,管理能力强。已建立合理的公司治理结构和市场化经营机制,管理层对企业未来发展有着明确的方向和清晰的思路。

3)科创板股票投资策略

根据科创板的特殊性,本基金根据科技创新企业的范畴选出备选股票池,并通过定性和定量的分析方式进行个股精选:

定性方面,本基金将:1)重点关注公司所处的境内外发展水平、发展空间、技术壁垒、行业地位、技术优势及可持续性筛选出具有具有核心竞争优势的上市公司;2)重点关注上市公司研发实力,包括并不限于研发管理情况、研发人员数量、研发团队构成及核心研发人员背景情况、研发投入情况、研发设备情况、技术储备等角度进行定性分析;3)重点关注上市公司的盈利模式、管理层能动性,及上市公司依靠其核心科技开展生产的模式和商业模式的应用前景及市场潜力

定量方面:根据科技企业技术路线高度不确定性、科技企业部分业务高资产投入等因素,科技公司估值较传统行业存在显著差异。本基金将通过研发投入(科研投入/主营业务收入)、总市值/(净利润+费用化研发投入)、市销率(P/S)、市净率(P/B)、市现率(P/CF)、企业价值/销售价值(EV/SALES)、企业价值倍数(EV/EBITDA))、管线估值、股价相对内涵价值比(P/EV)、 VM 指数( VM 指数=本轮投前估值/前轮投后估值/两轮之间间隔月数),筛选估值合理,具备高成长潜力的公司。同时本基金将根据科技创新企业的全生命周期(包括初创期、成长期、成熟期、衰退期),根据上市公司所处的发展阶段适度调整估值方法的使用;对于国内尚无对标的新兴行业,本基金将对标海外公司历史上的表现,适当采取相对估值法。

对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。

(2)港股通标的股票投资策略

本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将基于对香港股票市场基本情况以及运行机制的深入分析,筛选符合本基金科技创新股票界定标准且具有核心竞争优势的上市公司进行投资。

3、固定收益类资产投资策略

在进行固定收益类资产投资时,本基金将会考量利率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转换债券投资策略,选择合适时机投资于低估的债券品种,通过积极主动管理,获得超额收益。

4、资产支持证券投资策略

资产支持证券定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、违约率等。本基金将深入分析上述基本面因素评估其内在价值。

5、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。