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华商科创板量化选股混合C

  • 净值(2024-02-23) 0.9357 基金代码: 018974
  • 日涨跌 %
  • 基金类型:混合型
    风险类型:

    R3(定期评估)


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  • 最低申购金额:1元
    成立日期: 2023-11-27
    定投
    • 力争稳健收益

      华商基金严格控制下行风险,力争实现基金资产的持续稳健增长

    • 深受业界好评

      华商基金品牌影响力不断提升,在主流机构评选中屡获殊荣

    • 关注企业成长

      华商基金坚定投资优秀企业,将ESG责任投资理念纳入选股指标

    • 提供优质服务

      华商基金不断完善自有平台各项功能,努力为持有人提供更优质的客户服务

业绩表现

历年份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率走势对比图
华商红利优选混合 (001188) 来源:华商基金 数据截至:2011年1月1日至2017年8月22日
基金名称 华商科创板量化选股混合C 基金代码 018974
基金运作方式 契约型开放式 基金类型 混合型
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。本基金除了投资A股以外,还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 最低申购金额 1元
管理人 华商基金管理有限公司 基金经理 艾定飞
托管人 中信建投证券股份有限公司 合同生效日期 2023-11-27
业绩比较基准

上证科创板50成份指数收益率×75%+中债综合全价(总值)指数收益率×20%+中证港股通综合指数收益率×5%

投资目标

本基金主要投资科创板上市企业,以数量化投资方法为基础,在严格控制风险的前提下,力求实现长期超越业绩比较基准的投资回报。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括内地依法发行或上市的股票(包括主板、创业板、科创板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券等)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款、资产支持证券、股指期货等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

本基金的投资组合比例为:投资于股票资产的比例为基金资产的60%-95%,其中,投资于科创板股票资产的比例不低于非现金基金资产的80%,投资于港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-20%。每个交易日日终,在扣除股指期货合约所需缴纳的交易保证金后,保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。

如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

1、大类资产配置策略

本基金将根据对宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,调整各类资产的比例,适度降低组合系统性投资风险,提升本基金的风险调整后收益。

2、股票投资策略

本基金将重点投资于科创板上市的优质公司,通过管理人自主研发的量化研究投资框架,采用经典多因子选股模型,将金融市场大数据挖掘与数量化模型相结合,科学构建股票投资组合。具体的投资研究步骤如下:

(1)因子筛选及个股打分

首先,本基金将基于科创板企业的特殊属性,分析各细分行业经营模式的特点以及所处生命周期的发展阶段,采用数据挖掘和海量测试的技术手段,筛选出符合科创板企业特点且具有解释意义的有效因子构建因子库,并对科创板个股进行因子打分。目前因子库主要包含如下几类:

成长因子:主要关注主营业务收入增长率、销售毛利率增长率、每股收益增长率、分析师预期变化率等;

估值因子:主要关注市盈增长比率(PEG)、市净率(P/B)、市盈率(P/E)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA 等;

流动性因子:自由流通市值、日均成交额等;

盈利因子:主要关注净资产收益率(ROE)、毛利率、净利率、EBITDA/主营业务收入等。

(2)组合的构建

在构建投资组合时,本基金以最大化因子暴露程度为目标,同时考虑市值偏离度、行业偏离度以及个股偏离度等约束条件,最终形成个股配置权重,力争在控制整体跟踪误差的基础上,获取相对基准指数的稳定超额收益。

(3)因子的调整和优化

随着科创板的发展、数据质量的提升以及信息技术的提高,本基金将持续地对因子库和多因子模型效果进行检验和优化,挖掘影响股票超额收益的更有效因子,不断完善模型的适用性。

对于存托凭证投资,本基金将一并纳入量化选股以及组合构建体系之中。

(4)港股通标的股票投资策略

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,将遵循科创板相关股票的投资策略,选择基本面良好、具有估值优势、流动性高的港股通标的纳入本基金的股票投资组合。将重点关注以下几类港股通股票:

A、港股中科技创新型企业,尤其是技术或产品、市场竞争力强的代表性中资企业。

B、港股市场中独具特色且企业盈利前景广或成长空间较大的公司。

C、与A股同类公司相比具有估值优势,股息率等方面具有吸引力的公司。

(5)存托凭证投资策略

本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。

3、债券投资策略 

本基金在债券投资方面,通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分析策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。

4、资产支持证券投资策略

资产支持证券定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、违约率等。本基金将深入分析上述基本面因素评估其内在价值。

5、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。若本基金投资股指期货,基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。

6、可转换债券、可交换债券投资策略

可转换债券、可交换债券投资兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点,是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券、可交换债券投资进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。